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美企欲16亿美元收购药明康德

2010.4.27
    4月16日,美国查尔斯河实验室国际公司(Charles River Laboratories International Inc)与无锡药明康德新药开发有限公司签署一项最终协议,根据这份协议,查尔斯河实验室将以16亿美元收购无锡药明康德。据悉,该交易还需要得到两家公司股东批准,满足一般成交条件以及得到监管部门的批准。如果能够满足上述条件,两家公司预计将在2010年第四季度完成交易。 
 
  查尔斯河实验室国际公司每股21.25美元的收购价,包括11.25美元的现金支付和10美元的股票购买价。查尔斯河实验室目前打算通过手头现金以及发行新债的渠道筹集交易的现金部分。据悉,该公司已经获得摩根大通和美林银行12.5亿美元的信用贷款额度。

  一旦收购成功后,查尔斯河实验室与无锡药明康德将立即成立一个联合小组,全面评估一体化后物流的结合与资源的优化。从2011年开始,首先从整合公司基础设施和提高运作效率开始做起,查尔斯河实验室希望能够每年实现税前成本节约和协同效应大约2000万美元。

  此次收购将使查尔斯河实验室2011年的每股收益略有盈余,此后将逐年增加。查尔斯河实验室也希望,通过更宽范围的核心产品和服务的组合、更广程度的全球业务以及向客户销售上游和下游产品的机会,来提高收入的增长速度。

  据了解,合并后的公司仍将保留查尔斯河的名称。未来公司将致力于为跨国医药、生物技术、医疗设备公司以及政府和学术机构提供产品和外包服务。查尔斯河总裁兼首席执行官詹姆斯将继续领导合并后的公司,无锡药明康德主席兼行政总裁将成为公司的执行副总裁,同时还负责全球调查与中国服务,除此之外,他与无锡药明康德的另外两名董事将一同进入查尔斯河实验室国际公司董事会。

  詹姆斯表示,这项交易史无前例的创造出全球唯一一家合同研究机构,这家机构提供从分子合成到首次人体试验的合成研究和药物开发服务。他认为,这项变革性的交易可以被看做是为外包药品开发服务行业设立了一项新的标准。

  无锡药明康德主席兼行政总裁表示,此次收购将产生双赢的局面,扩大了两家公司的全球影响力,促进两家公司的发展。此次并购完成后,查尔斯河将能够很快地打开中国市场,同时充分利用无锡药明康德的资源,而无锡药明康德将能够加速提高其实验室技术,该总裁认为,合并后的公司将能够为客户提供无与伦比的支持,以满足他们早期药物开发的需求。

  据悉,查尔斯河实验室收购无锡药明康德后,将成为全球首家为世界范围内的客户提供早期合成药物开发服务的CRO。

  在此交易中担任查尔斯河试验室独家财务顾问的摩根大通大中华区企业融资和并购业务主管顾宏地认为,此交易将改变中国医疗业。他表示,这是历史上第一次由一家领先的中国医疗行业公司和同行业的一家国际领先的公司合并,建立一家真正意义上的全球行业领头羊。该交易是中国医疗行业非常重要的一个交易。顾宏地判断,2010年,中国的并购市场将会非常活跃,而中国的医疗行业正在吸引战略投资者的广泛关注。

  查尔斯河实验室国际公司,提供必不可少的产品和服务,以帮助制药和生物技术公司,政府机构和全球领先的学术机构加快他们的研究和药物开发工作,在全球范围的大约8000名员工致力于准确地为客户提供他们所需要的产品和服务,通过以人为先的评估和为需要治疗的病人进行新疗法的安全生产来改进、加快开发和研制。

  无锡药明康德是一家领先的制药、生物技术和医疗器械研发外包服务公司,在中国和美国都有业务。作为一个以研究为导向,以客户为中心的公司,药明康德向全球制药公司提供全方位、一体化的实验室研发和研究生产服务。药明康德通过向全球合作伙伴提供优质、高效、高性价比的外包服务,帮助他们缩短新药开发周期,降低新药开发成本。

相关链接:

药明康德被美国商16亿美元收购之六点思考

  4月16日,美国查尔斯河实验室国际公司称将以16亿美元收购无锡药明康德(WuXi AppTec),对外告知的收购原因是“因其预期大型制药企业外包初期研究的需求将急剧上升。”财经人士称该交易可能成为外国公司对中国企业最大规模并购案。

  一、收购的“有无国界”问题

  世界经济全球化了,还有没有“国界”问题?有人说,今天已经是“经济无国界”,“品牌无国界”了,对不对?

  我们可以借鉴奥运会的原则来解决这个问题。奥运会之所以能够越来越火,靠了两句话:“体育无国界,奖牌有归属”。因为“体育无国界”,所以才能组织起世界性的比赛,世界各国运动员才能参与,所以才有这样大的规模。但光有这一句话不行,还必须有第二句话“奖牌有归属”,而且第一个归属就是国家。这样,运动员才有为国争光的动力,亿万群众才有关注的热情,政府才有支持的义务。这两句话完全可以套用到品牌上来,也是两句话:“市场无国界,品牌有归属”。

  二、收购的“品牌价值”问题

  主要收购它的有形资产,还是主要收购它的品牌?明显是后者。那么品牌价值怎么计算?世界上有各种机构的各种公式。其基本原理或基本根据就是品牌的市场创值能力。对于名牌来说,品牌价值和意义常常超过其有形资产。

  既然是市场创值能力,那么品牌价值就和品牌所在的市场密切相关。中国移动被英国一家咨询公司评为品牌价值世界第四,仅列于微软、通用电器、可口可乐之后。为什么这么高?就是因为中国移动拥有13亿人的中国市场,这个创值能力有多大?

  三、收购“话语权”问题

  重要的是市场的话语权。当年《经济日报》发表了一篇文章《乐凯给了我们什么》,文章说,美国的柯达胶卷在美国卖的价钱合40元人民币,但在中国卖18元人民币。为什么?因为中国的乐凯胶卷卖12元人民币。中国自主品牌的存在制约了柯达定价的话语权。今天爱国者相机在和日本品牌的竞争中也起着同样的作用,所以日本相机在中国比在日本卖得贱。同样,如果没有联想,外国品牌的电脑会不会象今天这样降价?中国的消费者在享受着廉价的家电产品的时候,不应该忘记我国几大家电品牌的作用。

  假如中国的市场上中国的品牌全部消失了,我国企业完全失去了定价的话语权,中国的消费者将会怎样?

  四、收购“民族主义”问题

  一提起爱护自主品牌,支持自主品牌,就有人说这是“民族主义”,或“狭隘民族主义”。

  这里是把“民族利益”和“民族主义”混淆了。正象“个人利益”不等于“个人主义”一样,民族主义要不得,民族利益还是要承认的。每个民族都在维护自己的民族利益。不然为什么有那么多的经济摩擦?不然为什么有那么多的经济谈判?WTO的出现,不是抹杀民族利益,是制定大家公认的准则来协调各个国家各个民族的经济利益。如果一个国家的政府认为不搞民族主义就是不维护民族利益,当然人民会骂它是卖国政府。当初中美在复关谈判时,美国代表说我们中国是“小偷”,吴仪就回敬说美国是“强盗”。大家才把吴仪看成是民族英雄。

  一些发达国家动不动就对中国进行“反倾销”,算不算民族主义?在应对金融危机的时候,美国国会通过了“只买美国货”的条款。后来加了几条限制,但是中国的钢铁等货物仍然是它的公共项目不许购买的产品。这算不算民族主义?

  韩国有一句汉语写的口号:“身土不二”,意思是你的身体和养你的土地不能分开。其含义很清楚。我们中国即使不搞“身土不二”,难道我们非要搞“身土不和”才算不是“民族主义”吗?直到今天,中国自主品牌的汽车和外国品牌的汽车,同样质量,售价要低30——40%,中国人才购买,最好永远如此,才叫不是“民族主义”吗?

  中国(包括政府和消费者)对保护和支持自己品牌的重要性已经认识得太晚了!

  五、收购“急功近利”问题

  有人认为,出了大价钱是合算的。从眼前的直观利益来看,也许有道理。但从长远看,未必。

  中国的品牌为什么不能更快地发展起来?我们不能埋怨外国人,不能埋怨外国大品牌,人家是按照市场竞争的规律办事的,必然要挤压乃至消灭你的自主品牌。正象打仗要消灭敌人的有生力量一样。我们应该检讨自己。“急功近利”的思想在一定范围内占了主导,是一个重要原因。

  搞假冒伪劣的这种恶性的“急功近利”我们不去说它了。

  用品牌换技术,用品牌换资本,结果市场丢了,资本被人家控制了,技术也谈不上了。这是急功近利的表现。

  有些企业的所有者和持有一部分股权的经营者为了在股权变现中获得较高利益,是出卖自主品牌的内因。

  品牌的成长是战略性的事情,根本上说,是一种社会事业,因此必须有长远的眼光,急功近利是不行的。

  六、“金融危机”问题

  金融危机以来的事实已经清楚地告诉我们,有品牌的企业和没有自己品牌的企业在遇到危机的时候,境遇会大大不同。有些拥有自主品牌的企业在危机中不仅站住了,而且发展了,就是证明。所以,我们必须注意两个问题,一是打造品牌,使名牌“从无到有”。一是维护品牌,防止名牌再“从有到无”。如果我们是狗熊捭棒子,好不容易掰到一个,但同时又丢掉一个,那中国品牌的崛起还有什么希望?金融危机,就一定意义上讲,是我们加快自主品牌成长的好机遇,一定要抓住。

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