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2016年生命科学收购盘点,赛默飞成最大买家

2016.12.26

  分子诊断和生命科学公司的兼并收购(M&A)活动在2016年继续增长。据GenomeWeb网站统计,2016年共完成51单收购,与2015年的48单相比增长3%。这一领域的M&A活动在2012至2014年不断下跌,自2015年以来止跌回升。

  今年最大的两单交易要数赛默飞世尔科技以42亿美元收购FEI,以及丹纳赫以40亿美元收购Cepheid。另一单大额的交易,雅培欲以58亿美元收购Alere,则风波不断,前景未明。

  戏剧性的上半年

  2016年上半年共完成了35单交易,而下半年只有16单。几单金额最高的交易,包括雅培欲收购Alere、赛默飞收购Affymetrix、QIAGEN收购Exiqon等,都集中在上半年,且充满戏剧性。

  雅培在2月向Alere提出收购要约,但随后突生变数,因为Alere推迟向美国证券交易委员会递交10-K报告。之后,Alere接到美国司法部的一张传票,对其在非洲、亚洲和拉丁美洲的交易展开调查,这致使雅培请求终止收购,并提出向Alere支付3000-5000万美元来取消交易,但Alere拒绝了。

  Alere在此后起诉了雅培,但两家公司同意对他们的纠纷进行调解。不过,调解失败,雅培在本月初起诉了Alere,声称它希望终止交易,因为“在合并协议后Alere的价值发生重大损失”,这被称为不利事件,将大大改变Alere的长期前景。

  赛默飞世尔对Affymetrix的收购也遇到了挑战,因为Affymetrix接到一家新公司的竞争性报价,这家名为Origin Technologies的公司由Affymetrix前高管创立。在第一次报价被拒绝之后,Origin又提出了第二次更高的报价,而Affymetrix在考虑了一段时间后最终拒绝。Origin最后退出,赛默飞世尔在3月完成交易。

  同时,QIAGEN对Exiqon的收购也不是一帆风顺的。QIAGEN在3月向这家丹麦的生命科学研究工具和分子诊断公司提出收购要约,但被迫修改交易条款三次,以满足股东的要求。5月,Exiqon甚至被迫告诉股东,未能达成交易将会影响其短期盈利能力。这笔交易最终在6月份完成。

  谁是大买家?

  2015年12月,William Blair的分析师Amanda Murphy表示,她推测2016年赛默飞将成为大买家。“随着赛默飞在2013年收购Life Tech,让市场上少了一个大买家,”她说。“我怀疑他们已经消化了这次收购,在2016年会再次回到市场上。”

  事实上也的确如此,赛默飞在今年进行了三次收购,分别是Affymetrix、电子显微镜公司FEI和干细胞公司MTI-GlobalStem,总金额至少达到55亿美元。MTI的收购价未披露。

  同时,丹纳赫、Myriad Genetics、PerkinElmer、Takara Bio USA及其他几家公司都有两次收购行动。此外,西门子和Illumina有一次收购行动。Janney的分析师Paul Knight表示,他觉得2016年的收购步伐有点小,尽管有几单大交易,但诊断行业的M&A并没有达到他预期的水平。

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