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万向2.566亿美元收购美国规模最大锂电池制造商

2013.1.30

  【核心阅读】

  A123公司提供的锂离子电池以高功率和高能量密度、寿命长和卓越的安全性能领先于锂离子电池市场。但因电池自燃召回事件而陷入财务困境,去年10月向美国破产法院提交了破产申请

  参与竞标的美国江森自控、日本电气和德国西门子,对A123的兴趣都只在其中的一块业务,唯有万向志在长远投资而非短期获利,自始至终承诺整体收购,而且会维持2400名员工的工作

  万向表示,收购后的主要工作是整合,然后再分工。依托万向自身的经营优势和汽车产业链的资源整合优势,A123在继续亏损3到4年之后,希望能够扭亏为盈

  美国首都华盛顿,当地时间1月28日晚,美国外国投资委员会正式宣布,同意中国的万向集团收购美国规模最大、技术最先进的锂电池制造商――A123系统公司除军工合同以外的所有资产。至此,这场历时5个多月的收购案终于接近尾声。

  “我们要收购的是它的团队和已经成熟的技术,这个价值无可估量。”万向集团董事局主席鲁冠球表示,依托万向自身的经营优势和汽车产业链的资源整合优势,A123在继续亏损3到4年之后,希望能够扭亏为盈。

  A123是全球最好的锂离子电池制造公司,去年3月因电池自燃召回事件而陷入财务困境

  A123公司并非名不见经传,2001年在麻省理工学院成立,2009年在纳斯达克交易所上市。该公司提供的锂离子电池以高功率和高能量密度、寿命长和卓越的安全性能领先于锂离子电池市场,其技术面向的产品领域为下一代交通运输、电网储能和消费应用产品。作为清洁能源汽车产业的标杆性企业,A123公司不仅得到美国政府大量资助,还与美国通用、菲斯克、德国宝马以及中国上汽集团等主流汽车厂商建立了供应合同关系。

  2010年世博会期间,鲁冠球听一家汽车企业高管提及:“A123是全球最好的电池制造公司。”当时他就跟工作人员表示:“一定要想方设法与A123合作。”

  作为中国最大的汽车零部件企业,万向集团1999年以来致力于清洁能源产业研发,并在大功率、高能量聚合物锂离子动力电池、一体化电机及其驱动控制系统、整车电子控制系统、汽车工程集成技术以及试制平台等方面取得了显著成果。

  2012年3月,A123公司因电池自燃召回事件而陷入财务困境。2012年8月,经过多轮商谈,万向与A123签订战略投资协议。不久,因A123无法满足协议规定的相应条件取得后续投资,故于10月向美国破产法院提交了破产申请。

  万向集团以2.566亿美元的价格获得A123除军工合同以外的所有资产,志在长远投资而非短期获利

  2012年12月8日,在A123资产的竞拍现场――美国芝加哥瑞生国际律师事务所内,气氛凝重。参与竞标的企业有万向集团、美国江森自控、德国西门子和日本电气等。其中,两家世界500强企业――江森自控与日本电气选择了强强联手、联合竞标。

  一位参与现场竞标的知情人士这样向记者描绘竞拍现场:“万向集团每次报价只需要15分钟,但江森自控和日本电气却是动辄四五个小时,这让现场所有人都失去了耐心,大家都希望加快进程。但是这对江森自控和日本电气来说显然很困难,因为这两家大企业决策程序繁琐,再加上原本意见就存在分歧。”

  竞拍现场的凝重气氛和躁动情绪让江森自控和日本电气乱了阵脚,原本计划最高出到2亿美元的日本电气,出价到1.3亿美元时便停了下来。最终,万向集团以2.566亿美元的价格获得A123除军工合同以外的所有资产。不仅以小胜大,而且实际价格比江森自控和日本电气的联合报价要低1000多万美元。

  完成竞拍后,A123总裁在致全体员工的公开信中说:“万向与美国企业拥有非常好的合作业绩记录,包括汽车和清洁技术的公司。更深一层地说,一家全球性大公司的财务支持将给A123提供继续培养核心业务的必要资金,万向的支持将在实质上推动A123进入汽车电动化、电网储能及其他全球性市场,包括进入中国市场。”

  事实上,参与竞标的江森自控、日本电气和西门子,对A123的兴趣都只在其中的一块业务,唯有万向自始至终承诺整体收购,而且会维持其2400名员工的工作。“万向的方案可以使公司、职员和股东获得最大利益。”A123副总裁及总顾问艾瑞克说。

  A123的最大客户兼债权人菲斯克公司,也几乎是一边倒地倾向于支持万向。“万向过去对新能源的长期投资历史告诉他们,我们对A123的继续亏损有更大的容忍度,万向志在长远的投资而非短期获利,这一点也使他们放心。”万向美国公司总裁倪频解释。

  A123公司仍将与美国国家实验室合作,与当地高校合作,集聚一批人才做研发

  “我们收购的是它的团队和已经成熟的技术,这个价值无可估量。”鲁冠球表示,新能源是万向集团未来新的增长点所在。

  今年2月,万向将正式完成A123的资产交割。根据收购内容,万向将获得A123公司汽车、电网储能和商业业务资产,不仅包括其所有技术、产品和客户合同及其在美国密歇根州、马萨诸塞州和密苏里州的工厂设施,同时也包括A123在中国的阴极电池制造业务以及与上汽合资的上海捷新动力电池系统的股权等。

  “下一步的主要工作是整合,然后再分工。”鲁冠球说,“A123的美国公司将会整合成3个,一个储能,一个汽车,并设立一个技术中心。”A123仍将与美国国家实验室合作,与当地高校合作,集聚一批人才做研发,进一步发展壮大。

  按照鲁冠球的规划,依托万向自身的经营优势和汽车产业链的资源整合优势,A123在继续亏损3到4年之后,希望能够扭亏为盈。未来,万向将加大力度发展清洁能源产业,围绕“电池、电机、电控”及“启能、储能、动能”的“三电三能”战略,提升核心技术能力,构建起“中国投资、美国运营、全球市场、创新技术、提升中国”的全面国际化发展平台,在更高的起点上形成全球化的清洁能源产业优势。

  浙江大学经济学院教授陈菲琼认为,万向的成功有共性因素,如中国大市场、成本优势、资本优势等,但核心因素包括其人才、稔熟的资本运作实力、赢得中美两国政府支持的政府公关以及海外融资能力等优势却是多数中国民营企业在海外投资中所不具备的,也是难以被复制的。

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