力拓提高收购报价 武钢与澳矿合资计划再受打击

2010-12-24 07:44 来源: 中国证券报
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  半路杀出力拓这样强大的竞争对手,国内钢铁龙头武钢获取非洲焦煤资产的计划面临夭折的危险。12月23日,力拓与澳大利亚焦煤矿产商Riversdale Mining Ltd.(RML)双双宣布,双方已达成了一项总价值在39亿美元的并购协议,力拓将以每股16澳元的价格,将这家主要资产在非洲的矿产商纳入旗下。这个较上次报价上涨4亿美元的收购,意味着此前武钢对RML部分资产的合资计划将受到更大的冲击。

  18天内提价4亿美元

  早在本月6日,RML就曾公告称,力拓向该公司提出每股约15澳元的报价,总收购价在35亿澳元(合34.8亿美元)。在公布力拓的计划出价后,外界就有声音认为,该报价偏低,不排除其他竞购者加价竞买的可能。

  而不出20天,力拓随即给出了新报价,每股的收购报价从15澳元提升至16澳元,提升幅度在6.67%。

  力拓能源产业首席执行官Doug Ritchie表示,对RML的收购符合公司的发展战略,是满足公司矿山、企业资产壮大的机会。同时,他认为,力拓在基础设施方面具有丰富的经验,结合公司的资金运作能力,这正是RML在下一步发展中所急需的。

  力拓对于这一报价显然相当有信心。公司称,这一收购报价相比RML截至11月3日止的一个月加权平均股价有着46%的溢价,而相比截至12月3日止的一个月加权平均股价也有着24%的溢价幅度。

  面对抬高的收购价,RML方面已经表示,同意力拓开出的收购报价。

  武钢仍有微弱机会

  “如今看来,武钢此前的努力看来没有收到效果。”一位矿业分析人士这样表示。早在本月初,力拓抛出35亿美元的收购方案时,曾经对RML资产有所图谋的武钢就曾向中国证券报记者表示,公司仍在推动与RML的合作,并表示当时断言武钢出局为时过早。

  而据了解,在力拓提出收购的第二周,武钢方面就派人前往RML做面对面的沟通,希望继续推进此前与RML的意向合作协议。按照今年6月,武钢与RML签订协议,武钢将以每股10澳元的价格获得RML 8%的股份,同时武钢还将拥有ZAMBEZE煤矿40%的股权,并且有权买入RML拥有的BENGA煤矿至少10%的焦煤储量,总出资额高达8亿美元。

  在比较力拓的出资来看,武钢的方案显然缺乏诱惑力。

  然而,力拓的收购并非全无阻力。

  据了解,此次收购案还需获得至少50%的RML股东的支持才能最终成行。而RML董事会中几乎所有董事都对股东提出了支持该交易的建议,唯独一名来自印度塔塔钢铁集团的董事未对此做出表态。RML高管也对外透露,目前尚没有股东对这笔收购案表示愿意接受。

  公开资料显示,塔塔钢铁和巴西第三大钢铁公司――Cia. Siderurgica Nacional都是RML的股东,其中塔塔钢铁目前持有RML 24.2%的股权,同时持有莫桑比克焦煤开发项目35%的权益。塔塔曾在12月6日力拓首次发出收购要约时表示,将密切关注收购案进展,并将视其为“具价值的策略性投资”。

  有海外基金人士表示,前述两个RML股东可能会反对这项收购,而说服他们则可能需要力拓进一步提高收购报价。

  另一个有利于力拓完成这笔收购的信息是,RML第三大股东Passport Capital已经承诺将一定数量的持股置于预先要约协议,给予力拓对超过14.9%的RML股票的选择权。