环保行业周报:正式进入“新环保法”时代
本周观点:环保板块受创业板指影响本周整体下跌4%,2014全年上涨8%。本周动态主要为:“史上最严”环保法元旦起正式实施,三部委联合召开新修订《环境保护法》电视电话会议。雪迪龙主营的烟气监测仪器业务将受益新环保法而持续高速增长、储备的VOC监测技术将成为新增长点,且公司负债率低、现金充足,具备外延扩张条件。此外碧水源、国中水务受益“水十条”政策弹性最大、国电清新受益于火电超低排放政策弹性最大。推荐国电清新、碧水源、国中水务、雪迪龙等。其他受益标的包括天瑞仪器、聚光科技等；
“史上最严”环保法元旦起正式实施。与“老环保法”相比,新环保法最大亮点在于“史上最严”,主要体现在:更加重视“环评+排污许可”源头管理,明确环保管理系统更多权力与职责(根据污染环境程度轻重、实施管理强度大小依次为现场检查、查封扣押、按日计罚、责令停业、限制生产、移送公安),加大信息公开及公众参与力度。国家将对新环保法加大学习宣传力度,相关法律法规制度将加紧配套建设。我们重申监测领域受益新环保法弹性最大:一是监测降低执法成本,二是国家加大重视污染源排放及环境风险预警,三是新环保法属基础性法律而并没有强调单个环境要素；
吴新雄发表2015年全国能源工作会议讲话,新疆维吾尔自治区原党委副书记努尔·白克力将接任能源局局长一职。吴局长在讲话中着重强调深入开展《煤电节能减排升级与改造行动计划(2014-2020年)》,重点抓好上海外高桥第三电厂、浙江嘉兴电厂等煤电节能减排升级改造示范基地和示范电站创建工作。我们认为将接任能源局局长一职的原新疆原党委副书记努尔·白克力将更加重视超低排放工作进展；
“水十条”政策,市场望眼欲穿。关于水十条的出台,市场经历了长时间等待,目前普遍仅仅对于大致治理方向、总投资规模等有所了解,处于对政策预期模糊的阶段。我们预计政策的重点仍在污染治理(工业废水集中整治、市政提标改造与再生水利用、农村环境综合整治等),节水也将闪亮登场,农业(高效)节水灌溉、工业城镇先进节水器具将是重要内容。我们依然坚定认为,目前正是“水十条”政策落地前难得的的投资阶段,应当倍加珍惜环保板块的“跨年行情”。
