“皮革奶粉”死灰复燃 行业洗牌约两成乳企退市

2011-2-17 17:56 来源: 经济观察网
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  在“三聚氰胺”对于内地乳业的影响尚未消退之时,农业部近日发现“皮革奶粉”又出现死灰复燃的苗头。

  内地最早于2005年爆出牛奶中添加“皮革水解蛋白”事件,奶制品行业也因此进行了一次大力整顿。2009年3月,浙江省金华市晨园乳业又被查出制造“皮革奶”。据香港商报报道称,近日,销声匿迹数年的皮革奶粉再现内地——有不良商人将皮革废料的动物毛发等物质加以水解,再将产生出来的粉状物掺入奶粉中,意图提高奶类的蛋白质含量蒙混过关。

  而这些接连不断的不利传闻,也将导致内地乳业股价短期内受到打击。

  有分析指出,事件将令内地乳业加速洗牌。2008年以前,国产奶粉和进口奶粉分占中国奶粉市场的比例为6:4,2010年的比例为5:5,至今年预计国产奶粉的比例还会进一步缩减,对于内地乳企来说,的冬天还没过去,尤其是中小型企业。有产业景气指数报告显示,2010年第四季度,乳业有两成以上企业处于亏损。

  国务院办公厅发布的最新通告显示,从今年3月1日起,未重获生产许可证的企业必须停止生产。根据新规定,乳制品生产企业必须配备相应检测设备,对三聚氰胺和食品添加剂等64项指标进行自检。据估计,企业需要投入二、三百万元购置设备,行业约两成企业可能被迫退出市场。

  报道称,名汇证券及期货副行政总裁张启源表示,尽管香港上市的乳业股质量可能过关,但“皮革奶粉”事件的影响却是整个行业的,基金对于乳业股的估值必然再次下调,“蒙牛作为行业龙头,估值都会下跌,排在后面的股份影响更大。”此外,香港上市的乳业股还包括澳优,环球乳业、雅士利、现代牧业、合生元国际。其中,蒙牛、现代牧业、环球乳业的奶源来自内地,澳优的奶源来自法国及澳洲,雅士利的奶源之一来自新西兰,合生元的奶源来自法国。

  不过也并非所有人都看淡乳业股前景,美林便于去年年底首予雅士利买入评级,目标价4.2元,该股昨日收报2.56元。报告指,雅士利是内地第三大婴幼儿配方奶粉生产商,去年9月市场份额7.3%,配合强劲品牌及集中快速增长二、三线城市,在行业不断整合下,有良好定位提供盈利持续增长,市场份额提升成为正面催化因素。

  目前证券大行尚在关注“皮革奶粉”的事件进展,此前,市场对于蒙牛看法较为分歧,高盛给予其买入评级,目标价27元;瑞信则维持跑赢大市评级,予其目标价28元。

  此外,昨日有报道指澳优的两家奶粉供货商,法国Nutribio及澳洲Tatura,于去年3-7月共有453.55吨婴幼儿奶粉因质量不合格问题,而被国家质检总局勒令退货,澳优对此发布通告称,被指要求退货与食品安全无关,不会影响市场上销售的产品的质量。

  另据南方都市报消息称,就港澳近期的奶粉荒局面,香港立法会议员16日质询港府,有何措施保证奶粉供应和价格稳定。香港食物及卫生局局长周一岳回应,政府近日一直和主要奶粉供货商保持紧密联系,有关供货商已作出积极响应,在市场上加推婴儿奶粉。周一岳表示,自去年第四季度起,其中一个主要奶粉供货商已通过空运加快运奶粉来港;而今年2月的供货量更比去年同期增加逾一倍。另一主要奶粉供货商去年奶粉供应量是2006年的两倍以上。

  并且零售商也一直密切留意有关销售情况,部分零售点已根据实际需要,为部分品牌奶粉限额发售。同时,主要奶粉供货商已设立免费的会员制,专为香港顾客提供上门送货服务,并同时不同渠道加强与香港家长的沟通。

  就是否就奶粉开征离境税,周一岳表示必须仔细考虑各种因素,例如有关措施是否符合政府实行的自由贸易政策、对香港税制的影响,以及征收税项是否稳定本地供应的最有效方法。综合各项因素,他认为无须征收奶粉出口离境税。

  今年春节期间,由于大量内地游客抢购奶粉,澳门市民婴幼儿奶粉供应同样紧张,澳门卫生局要求奶粉代理商确保本地市民需求和货源供应。