3天3笔定增，高瓴开始狙击港股？

　　高瓴资本又来了！这一次目标对准港股，三天三笔，高调地一如既往。一笔来自诺诚健华。2月2日晚间，诺诚健华宣布拟增发2.1亿股新股，这相当于现已发行股份总额的16.33%，认购价14.45港元，较协议签订日收盘价折价8.08%。其中Gaoling及YHG（高瓴资本担任Gaoling的独家投资经理人及YHG的一般合伙人）认购1.92亿股，认购金额27.68亿港元，VivoCapital认购2.73亿港元。完成增发后，高瓴资本持股比例将达到12.32%。同一天，诺诚健华还宣布旗下BTK抑制剂奥布替尼“宜诺凯”，被纳入浙江省绍兴市、杭州市、江苏省徐州市、广东省广州市、辽宁省丹东市及吉林省政府指导的地方商保目录。据了解，奥布替尼于2020年12月25日获NMPA批准，用于治疗复发/难治慢性淋巴细胞白血病（CLL）/小淋巴细胞淋巴瘤（SLL）、以及复发/难治性套细胞淋巴瘤（MCL）两项适应症。获批之后，诺诚健华加速推进商业化，在原有的150人商业化团队外寻求外部合作。1月上旬，诺诚健华先后宣布与镁信健康、上药科园信海医药达成战略合作，在创新支付、药品经销、DTP药房、跨省协同、患者服务等多方向展开。诺诚健华的这些动作与奥布替尼面临的市场环境不无关系。目前，国内已上市的BTK抑制剂有3款，奥布替尼面对的是极其强劲的对手。伊布替尼2018年便通过专项谈判进入医保，彼时价格已经大幅下降至189元/140mg/粒（医保支付标准）；泽布替尼亦通过2020年医保谈判进入医保目录，虽然支付标准并未流出，但降价是必不可少的。再者，两个竞品药背后的商业化团队分别是强生和百济神州，一个利用先发优势已经在市场上苦心经营两三年，另一个则是国内创新药领军者，诺诚健华的竞争压力可想而知。各种因素影响下，2月3日诺诚健华股价高开25%，加上前一个交易日累计涨幅达到41.28%，市值已经突破250亿港元。高瓴眼中的赛道不止一条，一手投药，一手投器械。2月2日，华大基因公告称拟向特定对象发行募资20亿元，发行价格为145元/股，其中天津礼仁投资管理合伙企业获配5.03亿元，本次定增锁定期是6个月。值得注意的是，天津礼仁投资此前被媒体报道为高瓴资本旗下的人民币二级市场的私募基金。若此次发行成功，天津礼仁将新晋成为华大基因第八大股东，持股比例为1.02%。华大基因不久前发布的业绩预告显示，受疫情影响，市场对新冠病毒检测试剂盒及检测服务的需求增加，预计2020年归属于上市公司股东的净利润将达到20亿元~23亿元，同比增长623.77%~732.34%。二级市场机构一直对华大基因存在很大分歧，表现在这些年华大波澜的股价上。有分析称，华大基因起初没有核心竞争力，上游被外资垄断，下游则因为医院和研究所有很宽的选择范围并没有话语权。不过，2012年华大基因开始启动对美国基因测序公司CompleteGenomics的收购，这是国内首例跨国生物科技并购案，被视作中国基因产业进化的里程碑。经过多年发展，华大基因的基因测序仪已经占到国内35%的市场份额。再往前一天，高瓴还以24亿入局了绿叶制药的战略投资。消息一度引得绿叶盘中股价猛涨80%，绿叶市值时隔一年再次逼近港币200亿。相关阅读：股价差点翻倍！高瓴入局后，这家药企凭26亿元单品能实现“千亿市值”吗？高瓴2020年的那些定增都怎么样了？高瓴当然不是现在才开始逐鹿二级市场的。2020年初，高瓴抓住再融资新政，开启在A股市场疯狂的“定增之旅”，尤其是医药方向。随之高瓴成为二级市场行走的流量包，有高瓴的地方就有股价的攀升。但在2021年回头看去，高瓴医药领域的定增之路真的顺利吗？2月17日，凯莱英成为再融资新规发布当天提交定增预案的三家企业之一。这一轮预案由高瓴资本独家战略投资，方案若通过高瓴将持有1870万股，坐上凯莱英第二大股东的交椅。然而，等了5个月定增并未迎来获批迹象，一般定增的审批期限为1~2月。直至7月22日，凯莱英调整定增方案，最显著的变化是将定增对象由高瓴资本改成不超过35名特定投资者。约一月余该方案得到证监会批复，高瓴资本由此出现在凯莱英十大流通新进股东当中，持股缩水至140万股，占股份比例0.63%。没能圆梦成为凯莱英的第二大股东，但这已经是高瓴2020年参与的几大定增中最为顺利的一例了。3月26日，华兰生物宣布子公司华兰疫苗将引入战略投资者，高瓴资本和晨壹基金分别出资12.42亿、8.28亿，受让华兰疫苗15%的股权。受让完成后，高瓴资本将持有9%的股份，成为华兰疫苗的第三大股东。此后不久后，华兰疫苗便开始谋划科创板上市。如今看来，该股权转让似乎无疾而终。截至发稿日，华兰生物并未公告任何相关事项，且天眼查数据显示高瓴也并未成为华兰疫苗的股东。华兰疫苗最终改道创业板，于12月3日收到“首次公开发行股票并在创业板上市的申请”的受理通知。7月12日，健康元发布定增预案拟募集不超过21.73亿元资金。交易完成后，高瓴资本将以战略投资者的身份持有8%的股权，锁定期18个月。这一次，高瓴还带上了旗下的高济医疗，并承诺将积极推动健康元与高济医疗深入合作，拓展健康元在呼吸产品等慢性病用药以及保健产品、OTC 产品的市场。受此消息影响，健康元股价连续上涨37.69%并一度冲到了历史次高点。不过，似乎也仅限于此。截至目前，关于这笔定增的信息仍止步于发布那天。迟迟落不下的靴子也影响到了市场情绪。7月下旬以来健康元股价一路向下，目前累计跌幅已经达到43.19%。类似的还有医疗器械公司凯利泰。5月12日，凯利泰发布公告非公开发行股票预案，发行对象为淡马锡富敦投资有限公司与高瓴资本管理有限公司共2名战略投资者，募集资金总额不超过10.96亿元。其中高瓴资本拟认购2100万股，总价约3.93亿元。消息同样急速拉升了凯利泰的股价，但11月21日凯利泰发布终止定增方案，其中不再引进高瓴资本和淡马锡富敦投资作为战略投资者。5月至今凯利泰股价跌幅超过62%。高调定增，屡屡折戟似乎是高瓴的现实，不过高瓴也并非没在寻找补救的办法。国瓷材料的定增案便是个例子。6月18日，国瓷材料公告发布定增预案。国瓷材料以20.67元/股的价格向张曦和高瓴懿成发行不超过7256.89万股股票。其中，张曦认购金额8.55亿元，高瓴懿成认购金额为6.45亿元，锁定期为18个月的。几经更改，9月15日，国瓷材料公告称，高瓴资本不再认购本次国瓷材料向特定对象发行的股票，8.55亿元的定增额度由公司实控人张曦全部包揽。11月17日，国瓷材料的定增事项终于收到监管批复同意。不过这次高瓴并未置身事外，而是选择入股国瓷材料的子公司。在国瓷材料宣布高瓴退出的同一天，取代锁价定增的是高瓴资本和松柏投资与国瓷材料旗下全资子公司爱尔创签署投资框架协议。根据协议，高瓴和松柏以不超过2亿元受让国瓷材料持有的部分爱尔创股权，此外高瓴和松柏再以不超过5亿元增资爱尔创，双方各出一半。虽然目前天眼查显示爱尔创仍由国瓷材料100%控股，但高瓴此举被不少媒体和业内人士看做其定增受挫后仍“曲线”入局的方式。对此，市场也做出了反映，9月15日至今国瓷材料股价上涨30%。2020年高瓴以“高调”的定增吸引了无数目光，2021年刚刚开始高瓴似乎又将目标对准了港股，结果将会如何还需拭目以待。