透景生命：体外检测黑马，给予“买入”评级
透景生命：流式荧光平台上的检测黑马。多指标联合检测技术独特，肿瘤标志物检测进口替代空间广阔。HPV 检测受益市场扩容红利，新产品及流水线提供业绩弹性。
投资建议：体外检测黑马，首次覆盖，给予“买入”评级
预计未来随着公司投放仪器的数量稳步提升，拳头产品持续发力，高毛利新产品打开增长空间，流水线逐步装机令人期待。预计 2018-2020
年归母净利润分别为 1.5/1.8/2.3 亿，当前股价对应 PE 分别为 28.5/23.2/18.4
倍。公司属于小而美的技术企业，细分市场替代空间广阔，未来有望成为 IVD行业的一匹黑马，按照 2019 年 25-28 倍估值，合理估值在
50~55 元，具 15-29%上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。
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