募投产能持续释放为业务拓展奠定基础。公司华东检测基地建设项目基建已完成，预计年底可达产。上海基地扩充项目将于9月底前建成投产。未来公司计划设立华南检测基地，拥有自己的产业园，上一些大型设备以利于业务横向拓展。我们认为，短期内公司对厂房、设备等固定资产的高投入或将影响盈利增速，但长期来看随着基地的逐步达产，规模效应的形成将为公司业务扩张及业绩的增长奠定基础。
维持“增持”评级。短期内我们看好食品检测领域对公司业绩的拉动，长期我们看好公司获取资质、拓展新领域的能力以及未来在医疗服务领域的突破，维持盈利预测不变，预计公司2011-2013年EPS0.49、0.62、0.81元，分别对应PE30倍、25倍和19倍。维持“增持”评级。