前日，或许你还在犹豫市场大幅上涨是否真实。银行、非银行金融和房地产领涨或许不是你所关注的领域，但随着昨日大量资金流入，两市成交额不断创今年以来新高，才恍然醒悟此次大涨或并不是单独某个版块的事了，目前正是布局医药行业的最佳时机。

　　01、经济复苏下，大盘之下医药股同样潜力无限

　　虽然疫情使得上半年上市公司盈利复苏受到了冲击，但同时也强化了国内货币逆势扩张的逻辑。虽说医药行业在此环境下逆势增长成为资本市场首选行业，但随着国内复工复产的稳步推进，全行业上市公司盈利都有望重回弱复苏轨道，也意味着我国经济潜在增长率也有望结束长周期下行，无疑医药行业同样包含其中。体现在股票市场，就意味着过去十年间未曾有过的“医药长牛”有望紧随今年大盘行情下开启。

　　7月7日，截止出稿，A股市场迎来145名个股涨停，医药制造业涨幅低于大盘，涨幅居中（1.3%），长春高新、科华生物等7支股票涨停，资金流入巨大，仅长春高新当日净流入资金就达到3.71亿元，居A股流入资金第五名。

　　而长春高新之所以在医药行业中如此亮眼，究其原因为7月7日午间公布的半年预告，2020年上半年预计净利润为12.35亿元-13.81亿元，同比增长70%-90%。变动原因为控股骨干医药企业收入增长与金赛药业财务报表并入。

　　02、凶猛行情下，切勿丧失理智

　　眼红券商等行业股连续涨停，也要知道其背后的逻辑何在？市场资金憧憬其在牛市环境中将获得业绩增厚，加上即将到来的中期业绩披露期，都是券商股的上涨提供支撑。不过，随着牛市逻辑的演绎，券商股在其中的表现或将趋于平均。

　　尽管从资金面和市场面来看，沪深股市走向牛市似乎是一个不争的事实。但是笔者认为，面对当下涨势凶猛的市场，投资者仍应保持一丝理性。

　　有了上半年的疫情，今年下半年的股市注定也是一个估值修复与估值成长的牛市，而不是历史的经济爆发与工业革命之类的变革。航空业、旅游业、餐饮业以及以国际市场为主的上市公司，这些公司的业绩不但不会增长，甚至有可能继续大幅亏损，这些上市公司在即将到来的这轮结构性牛市中，股价不但不会上涨，可能还会继续下跌。

　　相较如此，医药股作为上半年受惠者，你说它发着“国难财”也不为过，但至少公司业绩是实打实的，下半年或许将领衔A股行业。而对于中小投资者，首先需要做的，是仔细研判上市公司的基本面，在符合市场规律的情况下，获得最大的回报。

　　笔者有三点建议，仅供大家尽可能把握行业命脉。

　　1.牛市初期：广撒网，针对全行业布局

　　牛市初见端倪，谁会是焦点，谁也无法预见，但我们可以选择资金流动判断行情，大盘资金往哪去，我们就跟上，不求吃肉，喝几天汤是完全没有问题的，以昨日行情为例，在医药板块行情并不佳的情况下，仍有大量资金流入，结合当日公告内容与时间，很大程度上证明资本市场是把医药板块当做跳板。

　　也就是说，无论布局哪个企业，在牛市初期都不会亏，反而随着资金动作越大，医药行业越是受利。

　　2.牛市中期：精准布局，优选估值较低或不高的企业

　　之后，到了牛市中期，越是随着时间推进，资金就越谨慎，疯狂之后往往随之都是平价，这个时候盲目投资，就会成为别人眼中的菜。优选估值较低且经营没有问题的医药个股会很大程度上避免走错步子。

　　3.牛市后期：激流勇退，大潮过后必定一片狼藉

　　大浪之后，留下的往往都是满地鱼虾，真正的勇者必定会选择适合时间选择退场，鸟尽弓藏或不恰当，但历史上能像张良般善始善终的名人都没几个，股市上真正能做到牛市之后还能站在高处的就更没几个了，要知道，你挣得永远是你“队友”的钱。

　　03、总结

　　站在更长远视角来看，虽然宏观环境复杂多变，但两个大趋势没有改变，

　　一是大部分实体领域行业都在经历“恢复”，能在别人恢复的时候，选择进步的唯有医药行业。二是科技兴国是真理，卖大米、卖土豆只能温饱，要想国家富强，科技发展是最佳捷径，体现在医药行业同样适用，能够引领医药行业整体进步与发展的也唯有创新一途。创新药、创新医疗器械、创新手术方式、创新制剂研发等等都是未来潜力无限的领域。

　　展望下半年，笔者认为，在全球经济复苏叠加低利率的宏观环境下，就资本市场而言，死守医药领域是我的一份坚持，也是我的一份展望。之后半年产业升级、行业集中、经济复苏、流动性宽松或许将成为医药行业发展关键词，希望在此坚守中，能真正意义上看到医药行业领涨全市的那天。