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半导体设备龙头2023年业绩预告出炉新增订单超80亿元

2024.1.15

　　1月14日晚间，中微公司(688012)发布2023年年度业绩预告，公司预计去年营业收入约62.6亿元，同比增长约32.1%，其中，2023年刻蚀设备销售约47.0亿元，同比增长约49.4%；MOCVD设备销售约4.6亿元，同比下降约34.0%。

　　同时，公司预计去年归属于母公司所有者的净利润为17.00亿元至18.50亿元，同比增加约45.32%至58.15%；同期归属于母公司所有者的扣非净利润为11.00亿元至12.40亿元，同比增加约19.64%至34.86%；2023年公司非经常性损益较上年同期的2.50亿元增加约3.62亿元；非经常性损益变动主要系公司于2023年出售了部分拓荆科技股票，产生税后净收益约4.06亿元。

　　订单方面，中微公司2023年新增订单金额约83.6亿元，较2022年新增订单的63.2亿元增加约20.4亿元，同比增长约32.3%。其中刻蚀设备新增订单约69.5亿元，同比增长约60.1%；MOCVD设备新增订单约 2.6亿元，由于终端市场波动影响，同比下降约72.2%。

　　对于业绩变化的主要原因，中微公司归纳为如下几点：

　　一是近年随着人工智能、云计算、大数据、自动驾驶等新兴产业进一步加速发展，半导体微观加工设备作为数码产业的关键基石，其市场高速发展。公司主营产品等离子体刻蚀设备作为半导体前道核心设备之一，市场空间广阔，技术壁垒较高。公司开发的多类刻蚀设备在性能、硬件稳定性等方面满足了客户先进制程中各类严苛需求，在产业化推进过程中取得显著成果。受益于公司完整的单台和双台刻蚀设备布局、核心技术持续突破、产品升级快速迭代、刻蚀应用覆盖丰富等优势，2023年公司CCP和ICP刻蚀设备均在国内主要客户芯片生产线上市占率大幅提升；公司的TSV硅通孔刻蚀设备也越来越多地应用在先进封装和MEMS器件生产。

　　其次，公司在新产品开发方面取得了显著成效。据介绍，近两年公司新开发的LPCVD设备和ALD设备，目前已有四款设备产品进入市场，其中三款设备已获得客户认证，并开始得到重复性订单；公司新开发的硅和锗硅外延EPI设备、晶圆边缘Bevel刻蚀设备等多个新产品，也会在近期投入市场验证；公司开发的包括碳化硅功率器件、氮化镓功率器件、Micro-LED等器件所需的多类MOCVD设备也取得了良好进展，2024年将会陆续进入市场。

　　再则，公司在南昌约14万平方米的生产和研发基地已正式投入使用、上海临港的约18万平方米的生产和研发基地部分生产厂房已经投入使用，支持了销售快速增长的达成。中微公司表示，公司持续开发关键零部件供应商，推动供应链稳定、安全，设备交付率保持在较高水准，设备的及时交付也为公司销售增长提供有力支撑。公司特别重视核心技术的创新，始终强调创新和差异化并保持高强度的研发投入，同时公司生产运营管理水平不断提升，产品成本、运营费用控制能力有效增强。

　　“2023年公司的MOCVD设备受LED终端市场波动影响，销售额有所下滑；而公司备品备件及服务方面则维持健康水平。”中微公司在预告中阐述。

　　中微公司专注于半导体刻蚀和薄膜沉积设备的制造和销售，其中刻蚀设备是晶圆制造第二大设备，重要性仅次于光刻机，占整体前道设备价值量的22%，该类产品一直是中微公司的营收支柱。

　　中微公司在年度业绩预告中表示，用于集成电路生产线的CCP（电容耦合）和ICP（电感耦合）等离子体刻蚀设备预计2023年营业收入约47亿元，较2022年增加约15.6亿元，同比增长约49.4%。2023年新增刻蚀设备订单金额约69.5亿元，较2022年增加约26.1亿元，同比增长约60.1%。

　　该公司还表示，2023年公司CCP和ICP刻蚀设备均在国内主要客户芯片生产线上市占率大幅提升；公司的TSV硅通孔刻蚀设备也越来越多地应用在先进封装和MEMS器件生产。

　　据了解，在逻辑芯片方面，中微公司刻蚀机已经在从65纳米到5纳米的各个技术结点大量量产；在存储芯片方面，其刻蚀设备均用于先进3D NAND和DRAM量产。

　　国金证券称，中微公司有望受益于后续存储及先进逻辑产线扩产，另外公司全员持股，3次股权激励覆盖几乎全员，公司未来与员工成长深度绑定。

　　建银国际证券此前称，经过约3年的估值调整，中微目前的估值在61倍的2024年前瞻市盈率，比历史平均水平之下一个标准差更低。基于对2024年每股收益的预测和74倍目标前瞻市盈率，给予中微公司优于大市评级和人民币200元的目标价，接近历史平均水平之下一个标准差。

　　从半导体设备行业来看，海通证券认为，预计2024年的资本开支将会较2023年有所增加，主要是因为部分晶圆厂的项目投资延迟到2024年进行，与此同时2024年预计将有几个较为重要的晶圆厂项目启动设备招标等相关工作，将带动对国内半导体设备的购置需求，建议关注最具确定性的存储产业链扩产相关公司包括中微公司、盛美上海、拓荆科技、长川科技、精智达等。

　　开源证券称，国内半导体行业逐步复苏，以存储公司为代表的晶圆产线技术实现突破，有望为2024年设备行业资本支出贡献可观增量。同时，逻辑、存储产线的国产设备加速验证，在下一轮晶圆厂扩产周期中，国产设备公司市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。

营业收入中微公司

科创板日报证券时报

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