OPEC量产夜放空枪 国际油价跌超3%
北京时间6月30日晚间，备受瞩目的OPEC量产会议速战速决，全球投资者只得到一份重申原有量产计划和执行原则的声明。
当前，正是OPEC长达一年多的增产计划的收尾期。从2021年7月18日开始，OPEC为配合疫情后经济复苏需求抬升的情况，制定了原计划在今年9月终止的逐渐增产的计划。在6月3日的量产会议上，OPEC将9月的增产计划提前分摊到7月和8月，总的增产计划并未改变。一方面加速增产应对夏季更为突出的能源需求，另一方面也等于给这一轮增产行动画上句号。
至于新的量产计划，OPEC表示将于8月会议上讨论。
在美国通胀高企，拜登政府动用各种工具压降通胀的关键时刻，OPEC的一举一动无疑对石油市场有至关重要的影响。6月30日的OPEC声明信息较少，投资者转向美国经济数据寻求交易方向。
美国商务部6月30日发布的数据显示，5月消费者可支配收入环比增长0.5%，但剔除通胀后，环比下降0.1%。5月消费者支出环比增长0.2%，但剔除通胀后为环比下降0.4%，为2022年内首次环比转负。报告发布后，美股和原油价格应声大跌。
美股三大股指低开低走，均在盘初下探，跌超1%，跌幅最大的纳指一度跌近3%，随后跌幅虽有收窄，各指数仍均收跌，道指跌0.82%，标普500指数跌0.88%，纳斯达克指数跌1.33%。原油价格震荡下挫，布伦特原油期货跌近3%，WTI原油期货跌超3%。
按照白宫公布的行程，拜登将在7月15日访问沙特，与沙特王储讨论OPEC增产问题。
纵观过去一周各方的表态，OPEC的态度颇为鲜明。加上近期市场已经开始交易经济衰退这一新方向，对于即将访问沙特的拜登而言，沙特王储讨论OPEC增产计划无疑是一场硬仗。
亮给全世界的底牌
如果想讨论OPEC＋协议8月到期后的情况，拜登的中东行的时机刚刚好。不过，OPEC目前对增产态度，以一种异乎寻常的方式传遍全球。
6月27日在G7峰会的间隙，法国总统马克龙突然走到美国总统拜登的身后小声说，“我刚跟MBZ（指阿联酋总统阿勒纳哈扬）通电话，他告诉我两件事。一是阿联酋现在已经是最大产能了。二是沙特可以每天增加15万桶，也许还能再多一点，但是六个月内不可能大幅增产。”
虽然马克龙尽量压低了声音，但悄悄话的内容还是被一旁的摄影记者清晰完整地录了下来，并登上全球主要媒体的头条。
原增产计划结束后，普氏分析公司预计，2022年9月，沙特将仅剩46万桶/日的可持续增产空间，而阿联酋的增产空间为66万桶/日。
然而，马克龙公布的两国增产空间仅为15万桶/日。RBC Capital Markets全球到大宗商品战略主管Helima Croft称，产油国的闲置产能不足早以为市场知悉，但仅剩15万桶/日的情况下，闲置产能的不足程度仍令市场震惊。
油企增产意愿低
自俄乌冲突以来，国际油价持续走高，促使欧美国家通胀居高不下。
5月通胀再度爆表后，美国总统拜登在演讲中就曾指责石油公司正在利用高油价谋取利润。他谴责石油公司不充分利用持有的钻井许可证进行生产，以及选择回购公司股票而不是投资新项目的行为。
据路透社，雪佛龙公司首席执行官Michael Wirth也在6月21日对拜登进行了反驳：“很大程度上，你的政府试图批评我们行业，甚至有时进行诋毁。”他表示，“这些行动对于解决当前挑战毫无益处。”
《时代周刊》报道称，多位业内人士在3月由标普举办的CERAWeek上表示，阻碍他们加大生产的主要原因不是共和党人持续抨击的拜登政府的能源政策，而是资金问题。
石油、天然气等能源行业周期属性强，盈利能力与能源价格息息相关。过去多年，国际油价持续低迷，叠加疫情对能源市场的冲击，使得能源企业倾向更为谨慎的投资方式。
普华永道旗下的思略特的报告认为，通常来说，在石油行业中同时拥有上下游产业的商业模式能很好的对冲风险。比如在2014年，由于供给过剩导致石油价格暴跌时，炼油厂仍能维持强劲收益；而在2007至2008年的需求冲击时，上游业务仍能保持健康的利润率。但新冠疫情，使得整个产业链都受到了打击，在此影响下，挪威国家石油公司Equinor和壳牌都削减了股息。
“市场的普遍看法，包括我们的中期展望，都认为目前高利润率的环境将转瞬即逝。”前身为IHS Markit的标普全球大宗洞察（S&P Global Commodity Insights）6月24日报告表示。该机构认为，目前美国的炼油厂正在满负荷运转，除非强劲的利润率能维持到2023年之后，否则企业很难收回新投入的成本，“炼油厂不太可能为了一两年的强劲回报而投入数亿美元的成本。”
需求才是最大的变量
据标普国际，专注于沙特的咨询公司Foreign Reports副总裁Matt Reed表示，如果想讨论OPEC＋协议8月到期后的情况，拜登的中东行的时机刚刚好。双方会面的重要性将取决于接下来几周的市场行情。沙特需要对石油需求有信心。但当越来越多的人开始担忧经济衰退时，石油需求远没有定数。
6月1日，OPEC在新发布的月度石油市场报告下调全球石油需求预期。报告将2022年石油需求再度下调20万桶/天，预计今年全球石油需求每日增加340万桶，这是该组织连续第二个月下调2022年全球石油需求增长预期。报告称，东欧的地缘政治进展以及新冠疫情的防控措施影响了2022年的石油需求。
6月以来，国际油价持续回调。布伦特原油期货累计跌幅达6.08%，WTI原油期货跌幅达7.97%。6月30日晚间国际油价也出现大幅下跌，布伦特原油期货盘内跌超3%，WTI原油期货一度跌逾4%。
目前的国际油价与通胀指标，都在紧张的供给与转弱的需求之间摇摆。
高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie认为，虽然经济衰退会导致大宗商品需求减少并使价格下跌，但是现在还没有到这一步，目前经济增长和终端用户需求只是放缓，而不是大幅下滑。他表示，大宗商品是现货资产，反映的是供需关系的变化，现在需求依然超过供给，原油价格仍会继续上涨。
截至6月30日，美国普通级汽油的全国平均价格为4.857美元/加仑。虽距超5美元/加仑年内高点有所回落，但仍处历史高位。
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