5万亿设备更新大潮下，哪些仪器公司率先富起来
2024年3月1日，国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》， 广东、安徽、河北等地已率先开启设备更新摸查。《行动方案》 以技术、能耗、排放等为牵引，从财政、税收、金融、创新多个层面提供支持，并提到 2027 年， 工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，着重强调环保节能设备、建筑和市政基础设施、教育设备等领域。
科学仪器板块大涨，生命科学板块维持领先
近两周，科学仪器板块（3.1-3.15）整体上涨 5.3% ，当前总市值为 1339 亿 元，板块内普遍上涨。生命科学板块表现最为突出，上涨 4.6% ，聚光科技领涨17.63%。各板块 PE方面， 生命科学当前估值最高，PE TTM 达 43.3X。
市值方面，科学仪器上市公司市值均值为 37.2 亿元，生命科学仪器的18家公司中，13 家公司市值均低于 30 亿元，整体以中小公司为主。主要由于生命科学涵盖的赛道数量繁多、较为细分，且国内与外资仍有较大差距，目前国内已培育了一批各个赛道的中小公司并不断在各自赛道向全球龙头进行追赶。
| 领域 | 证券代码 | 证券名称 | 市值/亿元 | PE TTM | 营收/亿元 | 归母净利润/亿元 | 毛利率 | 研发费用率 |
| 00203.SZ | 聚光科技 | 69.5 | -15.7 | 20.52 | -1.76 | 41.6% | 21.5% | |
| 环境监测与分析 | 002658.SZ | 雪迪龙 | 41.9 | 23.8 | 9.47 | 1.22 | 42.10% | 7.30% |
| 688671.SH | 碧兴物联 | 20.1 | 91 | 2.24 | 0.18 | 33.90% | 11.30% | |
| 688600.SH | 皖仪科技 | 26.4 | 63.2 | 5.05 | 0.18 | 48.40% | 23.30% | |
| 300137.SZ | 先河环保 | 27.3 | -21.9 | 6.6 | 0.33 | 40.30% | 8.50% | |
| 300165.SZ | 天瑞仪器 | 22.6 | -29.1 | 6.16 | -0.14 | 40.60% | 9.00% | |
| 430476.BJ | 海能技术 | 10 | 22.2 | 2.06 | 0.17 | 68.10% | 18.60% | |
| 430556.BJ | 雅达股份 | 9.9 | 29.1 | 2.34 | 0.29 | 34.90% | 8.40% | |
| 874306.NQ | 安荣信 | 1.49 | 0.12 | 42.80% | 15.00% | |||
| 832189.NQ | 科瑞达 | 2.6 | 7 | 1.01 | 0.35 | 58.30% | 6.40% | |
| 873500.NQ | 博克斯 | 1.4 | 9.6 | 0.96 | 0.23 | 62.50% | 10.10% | |
| 873364.NQ | 科创中光 | 0.88 | 0.15 | 64.10% | 11.70% | |||
| 市政及基建 | 300371.SZ | 汇中股份 | 20.5 | 19.5 | 3.25 | 0.77 | 52.60% | 7.50% |
| 301006.SZ | 迈拓股份 | 19.7 | 19.5 | 2.82 | 0.89 | 51.90% | 5.10% | |
| 301129.SZ | 瑞纳智能 | 28.6 | 16.4 | 1.81 | 0.08 | 54.50% | 25.80% | |
| 832651.BJ | 天罡股份 | 9.5 | 15.5 | 1.89 | 0.48 | 53.50% | 5.20% | |
| 871148.NQ | 艾科技术 | 0.8 | 64 | 0.51 | 0.03 | 52.80% | 16.40% | |
| 300354.SZ | 东华测试 | 69.6 | 46.9 | 3.06 | 0.82 | 66.40% | 9.70% | |
| 830879.BJ | 基康仪器 | 13.4 | 18.6 | 2.06 | 0.48 | 56.80% | 7.50% | |
| 871263.BJ | 莱赛激光 | 12.6 | 46.6 | 1.82 | 0.22 | 29.20% | 5.80% | |
| 834407.BJ | 驰诚股份 | 7.2 | 35.7 | 1.25 | 0.09 | 45.40% | 8.10% | |
| 839222.NQ | 三英精密 | 8.8 | 190.5 | 1.28 | 0.03 | 40.30% | 7.50% | |
| 科研教育 | 688056.SH | 莱伯泰科 | 17.1 | 60.7 | 3 | 0.27 | 44.60% | 12.30% |
| 002819.SZ | 东方中科 | 84.2 | 10.5 | 21.47 | -1.08 | 18.80% | 8.70% | |
| 688551.SH | 科威尔 | 42.6 | 36.2 | 3.55 | 0.75 | 54.60% | 17.60% | |
| 430476.BJ | 海能技术 | 10 | 22.2 | 2.06 | 0.17 | 68.10% | 18.60% | |
| 430685.BJ | 新芝生物 | 9.8 | 16.7 | 1.31 | 0.37 | 66.40% | 9.90% | |
| 836504.BJ | 博迅生物 | 7.9 | 29.7 | 1.03 | 0.15 | 41.60% | 5.10% | |
| 835892.BJ | 中科美菱 | 10.5 | 65.1 | 2.26 | 0.12 | 37.70% | 11.30% | |
| 830779.BJ | 武汉蓝电 | 17.7 | 17.8 | 1.36 | 0.65 | 65.80% | 7.50% | |
| 830852.NQ | 中科仪 | 43.8 | 4.2 | 6.98 | 4.98 | 32.60% | 8.60% |
这些细分赛道同样被看好
本轮大规模设备更新凸显了多个重要领域的发展潜力，这些细分赛道同样被视为具有显著增长潜力的投资方向，备受市场看好。
一是节能环保设备领域，《行动方案》提出推进新型工业化，实现节能降碳、超低排放；分行业分领域实施节能降碳改造等等。涉及大气、水质等环境和污染监测/ 分析仪器制造商，可具体细分为环境质量监测（如城市空气污染、碳监测）、污染源 监测 （如工厂排放监测）等细分领域， 代表厂商如聚光科技 （综合性环境监测分析 仪器龙头）、雪迪龙（综合性环境监测）、碧兴物联 （水质环境检测站） 、皖仪科技、海能技术（元素分析、液相色谱等仪器可用于环境实验分析）、雅达股份（智能电力测控设备，用于能耗监测）、安荣信 （大气污染源监测）、科瑞达、博克斯、科创中 光（大气环境监测激光雷达技术领军者）等。（注： 红色为北交所公司， 蓝色为新三 板公司，后同）。
二是建筑和市政基础设施领域，《行动方案》指出推进各地自来水厂及加压调蓄 供水设施设备升级改造，有序推进供热计量改造，持续推进供热设施设备更新改造， 涉及流量/热量仪器仪表制造商，如汇中股份、迈拓股份、瑞纳智能、天罡股份、艾 科技术等；此外还强调要推动地下管网、桥梁隧道、窨井盖等城市生命线工程配套 物联智能感知设备建设，涉及建筑、管网、 工程、力学、地质等领域的监测仪器和 传感器厂商，如东华测试（结构力学研究解决方案）、基康仪器（能源、桥梁、水利 等领域安全监测仪器）、驰诚股份（气体安全监测仪器，可用于市政、窨井等）、莱 赛激光、三英精密（X 射线 CT 产品，可用于工程、地质等）等。
三是教育科研设备领域，《行动方案》强调推动符合条件的高校、职业院校（含 技工院校）更新置换先进教学及科研技术设备，提升教学科研水平，有望带动各类 理工科教学仪器以及科研分析、实验通用仪器等需求，相关厂商有海尔生物（生物、 医学等领域实验仪器）、东方中科（覆盖大量理工、生化学科的仪器供应商） 、海能 技术 （各学科实验处理、分析仪器）、新芝生物（生命科学实验处理仪器）、博迅生 物 （生命科学实验室通用仪器）、武汉蓝电 （电池及电池材料研发测试仪器）、中科仪 （扫描电镜）、纽迈分析 （核磁共振仪器） 、中环电炉（材料烧结测试系统）等。
四是医疗领域，推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级，鼓励具备条件 的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造 等， 相关厂商如海尔生物、泰林生物、 中科美菱（低温存储设备）、阿为特（临床仪 器及医疗器械结构件）、辰光医疗（超导磁共振设备核心部件）、联川生物（基因测 序设备）、和华瑞博（骨科手术机器人） 等。
五是工业领域生产、研发、检测设备升级，推广应用智能制造设备和软件，涉 及钢铁、油气、传统制造、电子等多领域仪器厂商， 钢铁等领域如钢研纳克， 油气、煤炭领域如三德科技、恒合股份、奥华电子，电子领域如优利德、鼎阳科技、普源精电、创远信科、同惠电子、高裕电子等。
