【工作感言】（转载）生物医药外包行业现状之分析

    药明继续留在苏州的理由有这样几个：1、股票逆市上涨，可以吸引一些投资和政府补贴。2、原来实验室的设计规模过大，但是好在还没有开始实验室的建设，可以修改图纸，然后根据需求分期建设。但是这也有个问题，就是土地使用和建筑使用的费用，因为地都圈好了，房子也建好了，这部分费用是没法省的。不过药明应该有办法解决。3、建设安评中心是药明的一个长远战略计划，这个不是可有可无，而是必然。（丁香园-秋痕无处：搂草打兔子？？？药明想假摔，再让苏州地方政府送花姑娘？？？）

看起来好像留或走都有足够的理由，不过我们稍微分析一下局势就明朗了，这要从头说起，而这个头就是国外是大制药集团了，因为真正有实力做研发的都是过往的大公司，外包公司服务的对象也是这些公司。

史无前例的经济危机席卷全球这句话都快成我们的口头禅了，其实经济危机对制药行业的威胁并不像金融、地产、汽车等行业那么致命，因为无论怎么危机，人病了总是要吃药的，在仿制药不是特别泛滥的地方，大制药公司的利润还是有一定保证的，之所以现在这么萧条，是由一连串原因造成的，当然源头还是顶级的制药公司。

这里要澄清一个概念，国外衡量一个公司大小强弱，是根据研发部分来衡量的，我们经常提到公司年销售额多少、规模多大、有多少员工，那些都是股市需要的经济指标，并不代表行业内部的排名，我见过的国外制药公司的人，基本都不知道自己公司生产基地在哪里，提到自己公司，说的都是研发中心在哪些地方。国外制药公司，除了那几个超大规模的，其它大多是只搞研发，然后卖给大公司去生产。说到这里，顺便说一下辉瑞并购惠氏，大家都知道辉瑞并购惠氏主要是看中了惠氏的几个大分子药专利，有些人认为这些药很快就快到期了，辉瑞并购亏了，但是如果按照我刚才的说法理解，应该说辉瑞并购的是惠氏大分子药的研发能力，这样算的话，这次的并购就是双赢，而且是辉瑞赢的更多点（这个原因后面会具体说一下）。（丁香园-秋痕无处：哑铃型的公司，俺也是听说过，但是资金增值和变现，生产环节绝对是必须的。即使是委托生产，也是关键部门。很多时候，真的不能因为几个朋友的个人意见，就认为外国公司评价指标不重视生产部门。）

书归正传，接着说源头，经济危机虽然对大制药公司冲击不大，但是对其融资能力和现金流的冲击时毋庸置疑的，危机时钱省着点花总没错，同时由于几大制药公司其实现在自己研发的新药已经很少了，大多是收购那些研发出新药的公司，很多公司研发的目的就是吸引大公司来收购，这样长期下来机构臃肿，运营成本高等问题也很严重，现在外包公司已经很成熟，可以把很多环节外包出去，这样成本更低，所以大公司裁员裁部门也是顺理成章，但是美国是有个叫工会的东西的，大家看报道的话也应该知道通用汽车是怎么死的吧，所以平时迫于压力不好大规模裁，现在正好借危机的接口大规模战略调整，该裁的裁，该收购的收购，然后正好顺手接着裁，这才是行业表明萧条的原因，不然辉瑞在危机中也不应该有实力去并购惠氏这样的庞然大物。

但是对于一些小公司，特别是研发公司情况就不是这么乐观了，现在美国每天都有中小型的研发公司倒闭，因为这些公司本身造血能力就非常弱，主要是靠融资，前几年经济形势好的时候公司遍地开，现在形势不好，资本大规模撤离，这些公司也只好关门大吉。

大公司调整，订单暂停，中小公司倒闭，没订单，这样就造成了外包行业暂时的困难。大公司为了盈利，总是要研发新药的，有些东西外包比自己做好处多多，所以外包公司大多是暂时的困难，一旦制药公司战略调整结束，经济形势好转，外包公司日子会比以前更好过。（丁香园-秋痕无处：但是外包很容易模仿，这样的趋势进行，最后就是分割市场，激烈竞争。日子会更好过？？？目前有些太乐观。）

同时，危机过后的外包公司将出现一些新的变化：1、国外公司将把更多的东西外包出来，不光局限于化学，而是肯定会开始向下游延伸，包括药代、药动、毒理、药理、病理、临床等等，随着化学合成利润的逐渐降低，很多化学外包公司都开始考虑进入门槛更高的生物外包领域，未来几年生物外包的份额估计可以占到整个外包市场的80%左右，也就是260~270亿美金。而化学外包大概只有28~30亿美金。（丁香园-秋痕无处：说得很好，外包线在延伸，但是生物外包中心建立，好像不像化学外包中心那样容易，在国内，这方面人才也是紧缺的，而且领军的生物关键人才更紧缺（有深厚技术背景＋项目管理经验和资本管理能力＋法规经验）。)2、制药公司经过几年的和中国外包公司的合作，已经认可了中国外包公司的专业水准，曾经担心的技术资料泄露被人仿制等并没有发生，双方逐渐建立了信任，所以将来制药公司会把原来分包给多家不同阶段课题外包给一家公司做，这样就需要外包公司能进行多个研发段的工作。(丁香园-秋痕无处：规范市场运作赢得更大的市场。) 3、由于以上两个原因，亚洲外包中印两强时代将结束，未来是中国一枝独秀的时代，因为实际上中国的化学外包现在已经超过了印度，而生物则是远远的把印度甩在了后面，生物方面的薄弱注定印度无法在新的形式下和中国的公司竞争。(丁香园-秋痕无处：乐观是不是太早了？？？印度人不会这样傻等？)

    这就是为何在08年很多化学CRO公司开始从自己的主业向下游延伸的原因，也是为何很多生物cro动作频频的原因，这也是为何药明在苏州建立那么大规模的安评中心的原因。这不是一时利益的驱使，而是未来行业发展形势决定的，先下手为强，这个道理大家都懂，其实大家也都早就开始动了，只不过有的动作比较隐蔽，有的如药明动作比较大。(丁香园-秋痕无处：对行业趋势分析和把握的能力，将决定一个人和一个企业的未来命运。)

说下我的观点，个人认为苏州药明撤出的可能还是有的，前面列举的那几个理由已经足够它出走了，但是留下的可能更大。毕竟苏州在药明整体战略布局上很重要，不能因为一城一地的得失就贸然改变整体战略布局，而且有些问题也是能解决的，药明入驻时苏州给的1千万人民币现金补贴，说明苏州政府是非常看重药明的，所以现在药明和苏州政府谈退出，很可能是一种策略，为的是在获得更多的补贴，税收上的优惠和土地、房屋使用上的优惠，而且药明在谈退出的同时还在申请苏州的一些基金，估计政府也会在这方面给它一些特殊照顾。(丁香园-秋痕无处：我一开始就觉得，药明象假摔。谁说中国足球没有用？看人家药明，也开始学以致用了。)

    顺便说下对药明的看法，药明美国的收购现在看是失败的，但它走国际化的思路是正确的，它在安评中心的问题上战略眼光是正确的，但是具体实施上犯了很大的错误，总的来说，药明现在的决策层，有大略，无雄才。(丁香园-秋痕无处：不管怎么说，对于药明这样的公司，哥们都敢这样吐唾沫，胡子茬够密啊！)

还有中国现有的几个主要几个在生物方面有一定优势的CRO，如上海的美迪西，曾经做的不错，在临床方面有优势，不过现在日子过的很惨。上海方达，生物分析方面比较好，本来计划大规模建新的实验室，幸好危机来时及时收手。北京博际，毒理方面有优势，现在的情况不知道。上海华大天源，生物筛选方面是特长，不过现在日子貌似也不是很好。北京的中美冠科，动物模型方面是强项，近况不祥。(丁香园-秋痕无处：可以列出这些名字，也算行业的老手了。谢谢你的提醒，这个月就开始写这几个公司的分析报告了。)

读后有感：工作第三个年头了，先前只关注具体的技术方法，读了这篇文章之后，有一种久违的兴奋感，对自己所处的行业有了些许体认，自己的大局观，有待培养，借此文与诸君共享！o(∩_∩)o...哈哈