持续走强！防疫物资板块成上半年牛股聚集地
半年报业绩预告大幕拉开，生产口罩、防护服、额温枪的上市公司陆续带来惊喜。
口罩生产商振德医疗(78.110, 7.10, 10.00%)业绩表现最为抢眼，上半年净利润达到约10亿元，增幅近16倍，而过去五年公司实现的归属于上市公司股东净利润之和约5.7亿元。达安基因(29.620, -0.26, -0.87%)、九安医疗(12.060, 0.30, 2.55%)、理邦仪器(24.070, 1.64, 7.31%)等公司也业绩不俗。
疫情期间，口罩、防护服、额温枪、呼吸机等防疫物资全球告急。一批上市公司开足马力、新增产能扩产防疫物资，也有上市公司火线转产防疫物资，为抗击疫情、确保防护物资供给、平抑物价起到中流砥柱作用。
资本市场上，口罩概念、呼吸机概念等个股也持续走强，出现了包括上半年涨幅之王的英科医疗(132.600, 0.40, 0.30%)、“熔喷料之王”道恩股份(31.000, 0.54, 1.77%)等一批大牛股，防疫物资板块成为上半年牛股聚集地。
近期相关个股再度大涨，振德医疗过去一个月股价接近翻番，最近7个交易日中4个交易日涨停，理邦仪器连续两个交易日涨停，阳普医疗(11.700, -0.38, -3.15%)最近三天涨幅也超过20%。
防护物资成业绩担当
7月7日晚间，多家防护物资生产企业公告上年业绩预告或修订此前的业绩预告。
部分疫情防护物资公司业绩及股价变化情况（2020.1.1-7.7）
来源：Wind
振德医疗预计2020年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比增加9.25亿元到9.55亿元，而上年同期为6010.5万元。这意味着振德医疗上半年净利润将达到约10亿元，增幅近16倍。而过去五年公司实现的归属于上市公司股东净利润之和约5.7亿元。
公司上半年营收同比增加29.76亿元-31.76亿元，主要来源于防疫类防护用品（主要为口罩、防护服、 隔离衣产品）的增加。上半年，公司防疫类防护用品实现销售收入26亿元-27.2亿元，较上年同期增加25.66亿元到26.86亿元。
华仁药业(4.260, 0.07, 1.67%)预计上半年实现归属于上市公司股东净利润为3200万元-3800万元，同比增长146.81%-193.09%。疫情期间，作为大输液生产企业，公司火线转产医用口罩等医疗防护用品，口罩业务贡献了部分利润，弥补了因疫情影响、输液销量下降对业绩的影响。
呼吸机、额温枪生产企业鱼跃医疗(37.910, 0.19, 0.50%)则预计上半年实现归属于上市公司股东净利润为10.67亿元-11.2亿元，同比增长100%-110%，超出了公司此前对上半年净利润8亿元-8.27亿元的预测区间。公司表示，上半年完成了大量海内外抗疫类产品订单的交付工作，无创呼吸机等呼吸类、红外额温枪、血氧仪等检测类与消毒感控类疫情防控产品出货量增幅较大。
阳普医疗则预计上半年净利润同比增长590%-620%，样本保存液、口罩、拭子、全自动生物安全脱盖机等疫情相关产品的销售金额比上年同期预计增加约2亿元，是业绩增长的主要原因之一。
主导产品为监护仪及血气产品的理邦仪器日前公告，预计上半年实现归属于上市公司股东净利润为4.67亿元-4.79亿元，同比增长465%-480%。公司董秘日前接待机构调研时介绍了疫情期间生产线快速扩张的情况。公司往年常规生产线数量为6条，国内抗疫期间为满足全国各地的订单需求，对常规生产线数量进行扩充，高峰产线数量达12条。在海外疫情暴发后，公司又在12条生产线的基础上引入了8条自动化程度更高的生产线，高峰产线数量达20余条。
下半年业绩增长是否具有确定性
振德医疗在业绩预告中做了风险提示。公司表示，今年上半年经营业绩较上年同期大幅增长，主要原因系受疫情影响，随着疫情防控进展、市场防疫类防护用品产品产能和竞争增加，未来公司防疫类防护用品产品销售是否继续保持大幅度增长存在一定不确定性。
中证君日前在调研一家熔喷料生产企业时也了解到，熔喷料及熔喷布行情已经退烧，无论是价格和需求都回归到合理区间。该企业负责人表示，疫情之后即使是正常状态，熔喷料的需求也会达到疫情前的四倍。
疫情对相关医疗防护设备仍会带来长期影响。理邦仪器在接待机构调研时表示，明年监护产品的订单需求可能会与今年持平或者略有回调，但不会出现大幅下降。具体来看，监护仪属于一款常规性的医疗器械产品，不同于口罩、防护服等，监护仪不仅仅适用于新冠疫情，在其它临床场景也可继续使用。
迈瑞医疗(300.390, 0.75, 0.25%)在接待机构调研时表示，疫情不仅仅带来了短期市场对院用呼吸机需求的暴增，更给市场做了一次全面的呼吸机在治疗呼吸道传染病上的学术推广。增加院用呼吸机的战略储备对很多国家来说势在必行，同时医院将更加重视院用呼吸机在重症医学领域的应用。在疫情之前，院用呼吸机是医疗器械领域中市场规模很小的一个品类，但疫情迅速地放大了市场容量，并且公司认为未来院用呼吸机市场仍将维持增长。
疫情后的医疗基础设备投资浪潮也已经开始。如云南省政府办公厅发布了投资54亿元用于新改扩建多家传染病医院的规划，其中涉及负压病房及ICU病房建设约10.6亿元、医疗设备配置约6.2亿元。
